Рубрики

PostHeaderIcon Риски связанные с доверительным управлением и их регулирование

Вознаграждение, получаемое банком за управление средствами доверителя, обычно прямо не зависит от результатов проведенных им финансовых операций, однако банк, как правило, находит форму, чтобы получать определенный процент от величины полученного дохода. Следовательно, банк заинтересован в оптимальной (с точки зрения максимизации дохода) диверсификации портфеля доверителя.

Анализ, ведущийся по многим критериям, постоянное отслеживание ситуации на самых разных рынках, корректировка прогнозов позволяют избежать необоснованных финансовых рисков и увеличить доходы клиентов. Разумный риск позволяет доверителю получать более высокий (по сравнению с депозитами) процент дохода, а банку — аккумулировать финансы клиентов и направлять их в свои инвестиционные программы.

В процессе доверительного управления имуществом клиентов могут возникать финансовые риски, связанные с внутренними и внешними факторами, влияющими на деятельность доверительного управляющего. Банки идентифицируют такие риски исходя

из установленных в инвестиционной декларации операций и объектов этих операций Основные из этих рисков следующие

Имущество, переданное в доверительное управление, подвержено рыночному риску, возникающему в связи с неблагоприятным движением рыночных цен Изменение рыночных цен происходит по причинам, которые, как правило, не зависят от банка — доверительного управляющего.

Процентный риск связан с влиянием на стоимость переданного в доверительное управление имущества неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок Этот риск отражается как на доходах, так и на стоимости активов, обязательств, отражаемых на счетах доверительного управления. При этом процентный риск включает (в соответствии с Инструкцией Банка России №63)

а) риск переоценки, возникающий из-за разрыва в срочности активов и пассивов (при фиксированных ставках), а также из-за их несимметричной переоценки (при плавающей либо фиксированной ставке),

б) риск, связанный с неверным прогнозом кривой доходности;

в) базисный риск, связанный с несовершенной корреляцией получаемых и уплачиваемых процентов по ряду инструментов, которые при прочих равных условиях имеют сходные характеристики;

г) так называемый операционный риск1, вызываемый тем, что многие активы и обязательства прямо или косвенно включают возможность выбора одного из нескольких вариантов завершения операции. Важнейшие проявления данного риска связаны с нарушениями внутреннего контроля и управления в банках — доверительных управляющих.

Риск потери ликвидности связан с возможным дефицитом ликвидных средств у доверительного управляющего для исполнения им своих обязательств. По некоторым инструментам данный риск может возникать вследствие неполного или несвоевременного исполнения контрагентами своих обязательств перед доверительным управляющим.

Термин операционный риск является некорректным На самом деле такого риска не существует Операционными могут быть только факторы (причину, источники) рисков При этом указанные факторы могут вести к реализации самых разных банковских рисков.

Управление доверенным имуществом предполагает также учет и регулирование рисков, которые могут порождаться правовыми факторами (неадекватные или некорректные юридические советы, неверное составление документации вследствие добросовестного заблуждения или злонамеренных действий).

Для определения направлений размещения средств и снижения возможных рисков отдел доверительного управления банка составляет бюджет от нулевой базы, представляющий собой пакет управленческих решений, дополненных калькуляцией текущих расходов на их принятие и выполнение. В его основу кладутся наиболее приоритетные решения, расходов на реализацию которых невозможно избежать. Смысл бюджета в том, чтобы найти такие управленческие решения, которые бы позволили свести расходы и риски к минимуму.

Поэтому обязательным элементом политики банка в сфере доверительного управления следует считать четкое обоснование и объяснение клиентам управленческой стратегии.

Похожие статьи:

  1. Виды банковских рисков
  2. Порядок расчета налоговой базы брокером (доверительным управляющим)
  3. Основные проблемы евро – риски, связанные с государственным долгом стран Еврозоны – «Лайф Капитал (Пробизнесбанк)»
  4. Риски эмитентов в системах электронных денег
  5. Рекомендации базельского комитета в части оценки и создания резервов под операционные риски

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться для отправки комментария.

Реклама
Спасибо

+ Деньги не пахнут

Новости финансов, банковские системы, инфляция, деньги и их суть.

добавить на Яндекс
Rambler's Top100