Деньги не пахнут

Существует обратная связь между процентными ставками и ценами на финансовые активы. Наиболее очевидно эта взаимосвязь проявляется для долгосрочных активов, например, акций и долгосрочных государственных облигаций. Держатель портфеля подвергается риску убытков от повышения процентных ставок по ценным бумагам, так как в этом случае уменьшится стоимость портфеля.
Например, портфель управляющего фондом может включать долгосрочные государственные облигации стоимостью в 10 млн. ф. ст. В случае повышения процентных ставок стоимость портфеля уменьшится. К примеру, изменение ставки с 9 до 11% годовых может обесценить портфель ни больше, ни меньше, как на 1,8 млн. ф. ст., что не может не беспокоить управляющего. Этой опасности можно избежать, продав портфель, но это оказалось бы дорогостоящей и невыгодной операцией. Следовательно, управляющие фондами будут заинтересованы в знании методов хеджирования от снижения стоимости портфеля, которые позволили бы избежать дорогостоящей процедуры продажи портфеля, а значит, и последующей повторной покупки долгосрочных облигаций в портфель.

Похожие статьи:

1. Риск потерь от изменения потоков денежных средств
2. Экономический риск
3. Риск потерь от изменения курса акций
4. Краткосрочные процентные фьючерсы
5. Экономический валютный риск