Деньги не пахнут

Управление процентным риском включает в себя управление структурой, сроками и ценой как активов, так и обязательств банка. Особенность этого управления состоит в том, что оно ограничено, во-первых, требованиями ликвидности и кредитным риском портфеля активов банка и, во-вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков. Управление обязательствами затруднено ограниченным выбо­ром и видом долговых обязательств, которые банк может успешно использовать для привлечения средств от своих вкладчиков и креди­торов в любой момент времени, ценовой конкурентной борьбой за при­влеченные средства со стороны других банков, а также небанковских кредитных учреждений.

Как уже отмечалось выше, подверженность банковской дея­тельности процентному риску зависит, главным образом, от чувстви­тельности активов и пассивов к изменению процентных ставок на рын­ке. В практической деятельности менеджмент кредитных организаций использует различные модели для определения степени влияния изме­нения процентных ставок на чистый процентный доход. Среди таких моделей выделяют три основных:

1) GAP-модель;

2) имитационное моделирование;

3) дюрация.

Метод разрывов (GAP-анализ). Сущность GAP-анализа заклю­чается в аналитическом распределении активов, пассивов и внебалан­совых позиций по заданным временным диапазонам в соответствии с определенными критериями. GAP — разница между активами (RSA) и пассивами (RSL), чувствительными к изменению процентных ста­вок на рынке (GAP — англ. «разрыв, промежуток»).

К чувствительным активам (RSA) относятся:

■ краткосрочные ценные бумаги;

■ МБК;

■ ссуды, предоставленные на условиях «плавающей» процент­ной ставки;

■ ссуды, по условиям договоров которых предусмотрен срок пе­ресмотра процентной ставки.

Обязательства, чувствительные к процентному риску (RSL):

■ депозиты с «плавающей» процентной ставкой;

■ ценные бумаги, по которым установлены «плавающие» про­центные ставки;

■ МБК;

■ депозитные договоры, по условиям которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки.

RSA и RSL необходимо различать по степени чувствительности к изменению процентной ставки (МБК, краткосрочные ценные бумаги обладают 100%-ной чувствительностью; кредитный портфель, соответ­ственно, менее чувствителен).

Цель управления структурной ликвидностью — добиться при­емлемого уровня GAP, т.е. такого, чтобы сроки погашения активов/обя­зательств были меньше сроков востребования обязательств/активов в каждый прогнозируемый период (месяц, квартал, год и т.д.), включая текущее состояние. Основой для управления ликвидностью является концепция соответствия денежных потоков (cash matching). Под этим подразумевается разрыв ликвидности, равный нулю, либо процентный риск, равный нулю. Концепция соответствия денежных потоков не озна­чает, что остатки на депозитных счетах должны быть равны ссудной задолженности. Она направлена на то, чтобы на основе проведенного GAP-анализа входящие денежные потоки были приведены в соот­ветствие с исходящими потоками.

Применение метода разрывов позволяет провести количествен­ную оценку влияния изменения процентных ставок на чистый процент­ный доход (процентную маржу).

Учитывая, что формула расчета GAP предполагает, что из акти­вов вычитаются обязательства, он может быть либо положительным, либо отрицательным.

Отрицательный GAP означает, что у банка больше пассивов, чем активов, чувствительных к процентным ставкам. Соответственно при GAP меньше 0 и росте процентных ставок на рынке чистый процент­ный доход снижается и, наоборот, при снижении процентных ставок — увеличивается.

Положительный GAP означает, что у банка больше активов, чем пассивов, чувствительных к процентным ставкам. При GAP больше О и росте процентных ставок банк получает дополнительный доход, при снижении процентных ставок процентная маржа уменьшается. При снижении ставок действия менеджера состоят в том, чтобы увеличить объем долгосрочных активов с фиксированной процентной ставкой и одновременно нарастить объем краткосрочных чувствительных пас­сивов. Это позволит банку устранить дисбаланс и смягчить возмож­ные потери от снижения чистого процентного дохода. Менеджеры могут стремиться к сближению средневзвешенных сроков погашения акти­вов и пассивов.

Соответственно при GAP, равном 0, изменение уровня процент­ных ставок не влияет на чистый процентный доход. Однако подобный сценарий является исключительно гипотетическим, банк всег

Похожие статьи:

1. Методические подходы к оценке степени процентного риска и качества управления им
2. Понятие и виды процентного риска
3. Статистические методы оценки кредитного риска
4. Хеджирование риска с помощью соглашений о будущей процентной ставке (FRA)
5. Методы оценки кредитоспособности заемщика