Сущность и функции коммерческих банков
Страниц: 1 2 3 4
Экономические единицы, действующие в условиях рынка (домашние хозяйства, фирмы, государственные структуры), связаны между собой денежными отношениями. Форму организации таких отношений называют финансовой системой. Взаимодействие между элементами финансовой системы осуществляется, как правило, при посредничестве коммерческих банков. Рассмотрим, в чем оно заключается.
Объективной закономерностью оборота авансированной в производство стоимости является временное высвобождение из этого процесса денежных средств. Денежные средства, не участвующие в процессе оборота авансированной в производство стоимости, перестают приносить собственникам предприятия прибыль, что противоречит самой сути рыночного хозяйства.
Домашние хозяйства в условиях рыночной экономики, так же как и предприятия, являются самостоятельными субъектами. Рациональное ведение домашнего хозяйства предполагает сбережение некоторой части дохода домашнего хозяйства. Процесс сбережения определяет необходимость создания: а) страхового резерва для поддержания обычного уровня текущего потребления в случае снижения по тем или иным причинам величины располагаемого дохода; б) денежного резерва для повышения уровня капитальных расходов, связанных с приобретением дорогостоящих предметов длительного пользования или услуг.
Наличные деньги на руках у населения, так же как и временно свободные денежные средства предприятий, не участвуют в обороте, хотя могли бы приносить домашним хозяйствам дополнительный доход. Эффективное выполнение государством своих функций в условиях рынка предполагает создание централизованных денежных резервов, средства которых не всегда вовлечены в процесс оборота авансированной в производство стоимости. Таким образом, становится очевидным, что на рынке в любой момент времени существуют экономические единицы, располагающие временно свободными денежными средствами. Их иногда называют экономическими единицами с профицитом баланса (ЭЕПБ)’. Но столь же очевиден и тот факт, что на рынке в это же время функционируют экономические единицы, нуждающиеся в дополнительных денежных средствах. Это и предприятия, имеющие проблемы с финансовым обеспечением текущей деятельности или осуществляющие дорогостоящие инвестиционные проекты, и домашние хозяйства, приобретающие жилье или дорогостоящие товары длительного срока использования, и государство, финансирующее дефицит своего бюджета. Их называют экономическими единицами с дефицитом баланса (ЭЕДБ)2.
Сказанное позволяет сделать следующий вывод: одним из противоречий, существующих в условиях рыночного хозяйства, является одновременное существование временно свободных денежных средств у одних экономических единиц и наличие потребности в дополнительных финансовых ресурсах у других. Это противоречие разрешается на финансовых рынках. На них в качестве покупателей (держателей обязательств финансового рынка) выступают ЭЕПБ, в качестве продавцов (эмитентов обязательств финансового рынка) — ЭЕДБ.
Перераспределение денежных средств между эмитентами обязательств и их держателями может быть осуществлено с помощью прямого или непрямого (опосредованного) финансирования. При прямом финансировании эмитент продает свои обязательства непосредственно держателю.
Поиск взаимно заинтересованных эмитентов денежных обязательств и их потенциальных держателей осуществляют такие участники финансового рынка, как брокеры, дилеры, инвестиционные фонды, инвестиционные компании. В том случае, когда имеет место прямое финансирование, параметры денежных обязательств (срок, сумма, доходность и т. д.) не изменяются. Например, открытое акционерное общество осуществило дополнитель ную эмиссию акций (количество акций — 10 ООО штук; номинальная стоимость одной акции — 100 рублей). Инвестиционный фонд приобрел весь выпуск акций. В данном случае остаются неизменными и номинальная стоимость акций, и их общее количество.
Похожие статьи:
Рубрика: 
Метки: Оставить комментарий
Вы должны авторизоваться для отправки комментария.
