Торговля валютой
Торговля валютой может происходить в виде кассовой и срочной валютных сделок. Кассовая валютная сделка (спот) предполагает покупку иностранной валюты на национальную валюту на условиях ее поставки банком-контрагентом не позже второго рабочего дня со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Специфика этих операций состоит в том, что они заключаются на основе быстродействующей автоматической связи (телеграф, телефон и т. п.). На валютных биржах такие сделки осуществляются на основе устной договоренности. Тем не менее они обязательны к исполнению. После заключения сделки они оформляются официально.
Срочной валютной сделкой (форвард) называется валютная сделка, при которой стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Наиболее распространенный срок подобных операций — 1 неделя—6 месяцев.
Специфика курса по форвардным сделкам состоит в том, что он может быть как выше курса спот, так и ниже его. В первом случае имеет место плюсовая разница или премия (репорт); во втором — минусовая разница или дисконт (депорт). С помощью срочных валютных сделок фирма может решать следующие задачи: осуществлять конверсию валюты в коммерческих целях; застраховать собственные капиталовложения за границей от возможных убытков; получить прибыль от курсовой разницы.
Разновидностью срочной сделки является фьючерская операция. В отличие от форвардского рынка, где присутствуют двусторонние отношения партнеров, рынок фьючерсов предполагает организованный обмен многосторонними контрактами. Если форвардная сделка имеет дело с индивидуальной суммой валюты и устраивающим обе стороны сроком расчетов, то фьючерская сделка стандартизирована. Фьючерский контракт имеет определенную сумму, срок и способы расчета. Подобного рода операции обычно применяются при страховании от валютного риска.
На рынке иностранных валют имеют место также операции с опционами. Валютные опционы обычно предполагают набор контрактов. Они позволяют держателям купить или продать валюту по предварительно оговоренным ценам до истечения срока контракта. Стоимость опционного контракта оценивается разницей между ценой контракта (striking price) и действительной ценой (spot price). Опцион на покупку валюты является выгодным, если оговоренная в нем цена меньше действительной, и, наоборот, если действующая цена ниже оговоренной, то их держатель терпит убыток.
Валютный опцион применяется при внешнеторговых операциях, при покупке иностранных финансовых инструментов и ценных бумаг.
Похожие статьи:
Рубрика: Новости
